本論文為利用灰色理論之灰關聯分析(Grey Relational Analysis)之理論基礎，研究TAIEX與各技術指標之間之灰關聯度關係，進而得出最佳之進場訊號以建構出適合於台股選擇權市場最佳之交易模型。本論文研究共分為三階段：一、指標基期：主要是將各技術指標與TAIEX(D+30天)收盤價作灰關聯度分析，以求得各技術指標之最佳基期；二、指標區間：針對當TAIEX指數為漲勢(作多)或跌勢(作空)時，與各技術指標最佳基期之指標值所落點之區間作灰關聯度分析，以獲得各技術指標之各區間之灰關聯度勝率；三、交易模型(Trading Model)：以第二階段所得之結果，取各技術指標勝率較高之區間，以交叉組合方式並利用AiSM平台建構出交易模型。
經由交易模型之績效評估結果為K&D組合獲利最高；另D比K與其他技術指標之組合TM之獲利高，且RSI比CCI與其他技術指標之組合TM之獲利高；觀察有含CCI之TM績效最差；另外發現最高勝率區間與次高勝率區間分別以價外兩檔及一檔進場，會較均以價外一檔進場之獲利來得佳。

The thesis is based on Grey Relational Analysis of Grey Theory to analyze the Relationship of Grey Relational Grade between TAIEX and technological Index, then obtain the buy or sell signal to construct Trading Models for Taifex Option Market. The research of thesis has theree stage. First stage’s purpose is obtain the optimum day parameter of every index decide against the Grey Relational Analysis between TAIEX(D+30 Day) and every index. Second stage’s purpose is obtain the optimum value range of every index decide against the win probability of Grey Relational Analysis between every index and TAIEX in rise or fall down status. Last stage, according to second stage’s result to construct Trading Models based on AiSM Trading System.
Estimating the profit of every Trading Model got several conclusions as below. The combination of K&D can obtain the highest profit. The profit of combination of D and other index is higher than K and others. The profit of combination of RSI and other index is higher than CCI and others. The profit of entering into with out-of-money ±200 and ±100 respectively according to first and second win probability is better than entering into with out-of-money ±100 totally.

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