本研究因應台灣高齡化，平均餘命延長，及貸款利率走低的環境之下，以「房屋貸款」為切入點，探討退休族群之退休金來源。依據客戶個案及需求，從收集客戶資料、確認需求、評估、提供「以房養老」的建議方案有二，分別是「一般房貸搭配理財商品」及「逆向抵押貸款」；前者是辦理一般房貸後的資金投入到月配息型的理財商品，藉由投資在高於貸款利率的配息商品，讓每月配息金流自動化償還貸款月付金之外，剩餘資金可供退休金使用的退休金方案；後者則是近期才開辦的商業型逆向抵押貸款業務，藉由房屋貸款設定額度後，每月分批撥款，讓退休人士每月有生活費用來源的方案。依據上述兩項建議方案，以四個真實個案呈現，其中三個個案採用「一般房貸搭配理財商品」，一個個案採用「逆向抵押貸款」，並依各個案之真實成效報告作為本研究結論。

研究結果顯示，「一般房貸搭配理財商品」透過理財商品過去績效回測及個案實證研究結果顯示包含各種風險後，債券配息金額扣除房貸成本之剩餘，依然成為每月退休金來源為本研究結果；「逆向抵押貸款」則是由自己的資產活化成為穩定月退休金來源，並未另外創造收益，以上兩者方案均達成以房養老之目的為本研究結果。

This study examines the pension sources, average life expectancy, and lower lending rates for retirees in Taiwan. According to the customer’s situation and needs, from the collection of customer information, confirm the demand, assessment, to provide “housing pension” proposal two, that is, “general mortgage financial products” and “reverse mortgage”. The former is the general mortgage funds into the type of monthly ration Wealth management products: by investing rations higher than the commodity loan interest rate so that monthly regular cash flow can repay the monthly payment of the loan and the remaining funds can be retired pension plan; The latter is the latest commercial mortgage business: by housing loan set and the amount of monthly grants so that retirees have monthly living expenses plan. Based on the above two proposals, four examples were presented. Three of them use “general mortgage and wealth management”. One example uses “reverse mortgage”, based on the actual results of each case.

The results show that “the general mortgage of wealth management products” through the past results of financial performance and case studies show that the inclusion of various risks, the amount of bond interest deducted the balance of mortgage loans is still the monthly pension source of the results of this study. “Reverse mortgage” is the activation of their own assets to a stable monthly pension source, did not create another income. These two programs to achieve the purpose of preventing pension-based learning outcomes.

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