台指選擇權之買方程式交易策略｜國立臺灣科技大學博碩士論文系統

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研究生：	王智煒 Chih-Wei Wang
論文名稱：	台指選擇權之買方程式交易策略 Buying Strategy of TAIEX Options
指導教授：	徐演政 Yen-Tseng Hsu
口試委員:	陳建銘 none 葉治宏 none 蘇順豐 none
學位類別：	碩士 Master
系所名稱：	電資學院 - 資訊工程系 Department of Computer Science and Information Engineering
論文出版年：	2007
畢業學年度：	95
語文別：	中文
論文頁數：	84
中文關鍵詞：	選擇權、策略
外文關鍵詞：	Strategy, Options
相關次數：	點閱：482 下載：2
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利用選擇權距離結算日越近權利金越便宜的特性，而衍生出選擇權買方交易策略DOA：Death or Aliveness。本論文主要目的在於使用多部位程式交易模型Trader與自製簡單模型Simple Model所顯示的趨勢去實現DOA策略。首先使用Simple Model去驗証過濾演算法的效果，最後發現經由過濾的訊號在DOA策略具有極佳的效果。此外，利用Pull-Back演算法去改善訊號過長的缺點，並說明時間價值在選擇權的重要性。經由Pull-Back演算法修改過的訊號，獲利在效率上確實大大的提升。

To derive form the characteristic of Premium – getting cheaper and cheaper while being close to the Maturity Date, a novel buyer trading strategy “DOA” is presented in this thesis. The main purpose of this thesis is to realize the DOA by the trend form Traders ( models of multiple trading positions ) and Simple Models. Firstly, using Simple Models to test and verify the effect of the algorithm of filter, and it is found that the filtered trading signals have a good performance in DOA. Besides, amending the disadvantage of unduly long signal by Pull-Back algorithm, and then explaining the importance of Time Value in Option. The efficiency of profit is truly arisen with the signals modified by Pull-Back algorithm.

論文摘要 ................................................Ⅲ
ABSTRACT ................................................Ⅳ
誌謝 ....................................................Ⅴ
目錄 ................................................... Ⅵ
圖目錄 ................................................. Ⅹ
表目錄 ................................................ⅩⅡ
第一章 緒論 ............................................. 1
1.1 研究背景與動機 ..................................... 1
1.2 研究目的 ........................................... 2
1.3 研究方法 ........................................... 2
1.4 論文架構 ........................................... 3
第二章 文獻回顧 ......................................... 4
2.1 台指選擇權 ......................................... 4
2.1.1 台指選擇權介紹................................... 4
2.1.2 選擇權特性 ...................................... 8
2.1.3 選擇權策略 ...................................... 8
2.2程式交易 ........................................... 21
2.2.1程式交易概述 .................................... 21
2.2.2程式交易實作 .................................... 23
2.2.3 程式交易種類 ................................... 23
第三章 AiSM系統 ........................................ 27
3.1 AiSM平台簡介 ..................................... 27
3.2 AiSM模型介紹 ..................................... 32
3.2.1 Model  .......................................... 34
3.2.2 Trader  .......................................... 35
3.3.3 AiSM常用評估指標 ............................... 36
3.3 ETD V.S PULL-BACK  ............................... 37
第四章 研究方法 ........................................ 41
4.1 概述 .............................................. 41
4.2 DOA  ............................................. 43
4.2.1 DOA(RND)與DOA(Trader)  .......................  46
4.2.2 DOA效能分析  ................................... 48
4.3 Filter .............................................. 50
4.3.1 FA  ............................................. 50
4.3.1.1 WC(Winning Counter)  .......................... 51
4.3.1.2 LWC(Losing & Winning Counter)  ................. 52
4.3.1.3 iW(Inverse Winning Counter)  ..................... 53
4.3.1.4 iLiW(Inverse Losing & Inverse Winning Counter)  .... 54
4.3.1.5 LiW(Losing & Inverse Winning Counter) ............. 55
4.4 OP Creating Flow  ................................... 56
4.4.1 Level 1 Filter ..................................... 56
第五章 實驗結果 ........................................ 57
5.1第一層濾網  ...................................... 57
5.2 雙層過濾 ........................................ 58
5.3 選擇權買方策略 .................................. 61
第六章 結論與未來展望 .................................. 63
6.1結論 ............................................. 63
6.2 未來展望 ........................................ 63
參考文獻 ............................................... 64
附錄1 DOA(Trader) .......................................67
附錄2 DOA(SM) ..........................................68
附錄3 ETD(Trader) ......................................70
附錄4 DOA(SM)經由LC第一層過濾 .........................71
作者簡介 ............................................... 73

                                

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全文公開日期 2012/07/26 (校內網路)
全文公開日期本全文未授權公開 (校外網路)
全文公開日期本全文未授權公開 (國家圖書館：臺灣博碩士論文系統)

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