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Author: 何語萱
Yu-Hsuan Ho
Thesis Title: 「柑願計畫」SROI 報告書
How to Value A Project From ESG Perspective — A Case Study of Citrus and Honeybee
Advisor: 謝劍平
Joseph C.P. Shieh
Committee: 劉代洋
Liu, Day-Yang
陳俊男
Chun-Nan, Chen
Degree: 碩士
Master
Department: 管理學院 - 財務金融研究所
Graduate Institute of Finance
Thesis Publication Year: 2021
Graduation Academic Year: 109
Language: 中文
Pages: 121
Keywords (in Chinese): 社會投資報酬率SROI企業社會責任CSR永續ESG永續策略策略性ESG策略性慈善
Keywords (in other languages): Social Return on Investment, Strategic Philanthropy, Impact Investment, Carbon Offset
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  • 「社會投資報酬率」(Social Return on Investment, SROI)可以算出投入一塊錢,能創造幾塊錢的經濟、社會、環境價值。本研究從我國公司治理到國際公司治理,來洞察資本市場系統性的變化,公司治理評鑑及永續相關評比皆有具體又或是無形的獎懲機制,是期盼執行策略性慈善、鏈結本業的企業可以著手努力的方向;在低碳世界中,如何採用抵碳機制、如何善用 SROI 來呈現自身減碳的貢獻,以上於第貳章文獻探討中的第一到四節有所洞見。
    為了擴大影響力規模並加速進行,本研究以共享價值與影響力投資切入,尤其我們對氣候變遷所帶來的問題有切身之痛時,如何轉化為商機,於第貳章文獻探討中的第五節有所論述。
    以 Social Value UK 認證單位標準,撰寫此 SROI 報告書,呈現在第肆章,為一個專案的經濟、社會、環境的效益及成本的全面影響力進行貨幣化衡量, 無論是對企業 CSR 的案子或是本業 ESG 的評價,甚至是社會企業與非營利組織的專案評價,都希望透過本研究來提供可學習的架構,在 CDP、CDSB、GRI、IIRC 和 SASB 建構成統一的 ESG 報告框架時,以便將 SROI 的結果放入整合報告書提供全體利害關係人完整的資訊。
    關於「柑願計畫」,農業領域的困境,的確可以藉由商業模式來解決,站在更高層次的資本主義磐石之上,前提猶如研究背景所述,對企業目的與義務重新定義及國際型資產管理公司的評價標準的改變,皆透露總體經濟環境對永續的訴求激增。企業在公司治理評鑑與國際永續評比的檢視下,可以看見資本市場在之中扮演永續轉型的要角,最後,希望透過本研究探究此商業模式,是2020 年 5 月實施至今,在南投縣中寮鄉真實落地執行的農業轉型案例,在結論處呼應前述所有的理論。(商業模式簡圖放置於研究動機與重要性一節中。)


    Social Return on Investment (SROI) translates social and environmental outcomes into tangible monetary values. It enables funds providers to thoughtfully weigh the resources they use. It is also available and relevant to use in the evaluation of the projects of SPO (Social Purpose Organization).
    Meanwhile, the five leading international standard-setters – CDP, CDSB, GRI, IIRC, and SASB have committed to cooperation and alignment. Therefore,
    SROI plays a role in the integrated report to provide complete information for all stakeholders. Following the requirements of the Social Value UK assurance process,
    I demonstrated the Taiwanese case in this study. The SROI of “Citrus and Honeybee” is 1.58.
    I further explored the systematic changes in the Taiwanese and international capital markets which drove an efficient allocation of resources. To reach sustainability, the authorities made good use of the corporate governance mechanism to create a strong supervisory force. Besides, strategic philanthropy and carbon offset were demonstrated in this study.
    In the process of finding the potential corporate customers of citrus, the intermediary created some incentives, especially for listed companies, who later gave feedbacks that they became more willing to invest and participate in agricultural transformation because of both the SROI report and the mindset of strategic philanthropy.
    Thus, the dilemma in the agricultural sector can indeed be solved by a business model and this was a reinvention of capitalism, i.e. making money by solving problems. Additionally, the measurement of impact is still developing to allow the impact investment to grow and scale. “Citrus and Honeybee” was implemented successfully in May 2020 in Nantou County, and there's still a long way to go.

    第壹章 緒論 第一節 研究背景 第二節 研究動機與重要性 第貳章 文獻探討 第一節 利害關係人資本主義(Stakeholder Capitalism) 第二節 國內公司治理 第三節 國際公司治理 第四節 碳機制 第五節 共享價值與影響力投資 第六節 需求層次理論 第七節 SOR 模型 第八節 LCA 評估 第參章 研究方法 第一節 SROI 方法學 第二節 SROI 的限制 第肆章 個案分析 第一節 專案背景 第二節 專案介紹 第三節 利害關係人 (一) 利害關係人辨識與範疇 (二) 利害關係人議和 第四節 投入與產出 (一) 投入 (二) 產出 第五節 成果事件鏈 第六節 成果數量 第七節 持續期間 第八節 財務代理變數 第九節 影響力因子 第十節 SROI 結果(影響力地圖) 第十一節 敏感性分析 第伍章 結論與建議 第一節 SROI 報告書研究結論 (一) 目標與成果檢視 (二) 管理應用 (三) 與 ROI 比較 第二節 商業模式意涵 (一) 供需雙方皆須有意願配合 (二) 關鍵合作夥伴—契作企業 (三) 財金—策略性慈善 (四) 抵碳機制 第三節 未來研究建議 (一) 在統一的 ESG 報告框架下的非財務評估 (二) 策略性 ESG 財金研究 (三) 碳的商業機制與接軌 第陸章 參考文獻與附錄 第一節 中文文獻 第二節 英文文獻 附錄一 訪綱與問卷 (一) (第二次面訪蜂農與果農)訪談與問卷調查 (二) 契作企業問卷 (三) 消費者問卷 附錄二 問卷結果整理 (一) 契作企業問卷結果 (二) 消費者計算統計 (三) 消費者回饋—圖表整理 (四) 行銷優化觀點 附錄三 完整版影響力地圖 附錄四 利害關係人篩選 附錄五 成果事件鏈之 SOR 附錄六 成果數量與財務代理變數附件 附錄七 送檢過程與結果附件 附錄八 照片記錄

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