我國因公司法限制公司資金不得貸與他人，故除銀行等金融機構以外之一般公司尚未能以資金貸放為主業，然實際上確有業者能以融資租賃、分期付款、協助銀行業務推廣等方式實際提供融資服務，本研究即欲針對此類非銀行融資機構之融資特性及業務模式加以探討。

　　為凸顯非銀行融資機構之特性，本研究是將之與銀行放款業務兩相比較，訪談包括銀行與非銀行融資機構等共七家相關業者，分別就企業融資與小客車融資兩大業務領域，請教當面對法規限制與銀行競爭下，主要之利基優勢為何，以及彼此之競爭關係與優勢，並分析若融資公司法案通過，對銀行業者可能帶來影響。

　　本研究發現，銀行與非銀行融資業者，各自基於不同之利基優勢發展業務:在具有特殊資訊的業別，如企業融資或重車融資等，非銀行融資業者藉由早期進入、長期累積，以及對特定產業的透析，累積產業的特殊資訊；或是能提供高密度之人力服務，而能掌握借款者風險性質，降低放款損失，尤其能在銀行傳統主流授信服務之外，提供更多元之融通管道與融通形式，對於具有未來潛力但目前尚無經營實績之新興中小企業，或是其他擔保品較不受銀行認可之特殊客群，能提供良好之扶植能力。另外在商品銷售分期領域，非銀行業者多能得到製造商母公司奧援，或是取得與商品供應商的優勢合作關係，掌握穩定的業務量。

　　但銀行則能藉由客戶數量龐大之優勢，建立齊全之風險資料庫，對於一般性之風險辨識經驗有較優異的表現，在一些不具特殊產業資訊的領域，以資金成本優勢取勝。故銀行與非銀行競爭優勢不同，兩者直接競爭程度不高，開放融資公司設立，不影響雙方目前競爭關係。

Hampered by regulation, so far Taiwan has no finace company offering loans directly. However, some institutions do provide financing service through other means, such as financial leasing, factoring, or getting commission from banks. This study seeks to identify the charactors and competitive advantages of these nonbank financial institutions in Taiwan, and analyse how these nonbanks survive under banks’ competition, despite carrying apparently heavier capital burdens.

According to the interviews with senior officials of several financial institutions, including 2 banks and 5 nonbanks, we found that in those niche markets favored by nonbanks, like heavy vehicle finacing or business credit market, credit risk makes specialized information critically important. Nonbanks can reduce their noninterest expenses as they learn more about the market and borrowers’ characterists through early entry or providing human-intensive support.

As to other general markets without specialize informaiton, like aoto loan market, banks have a better advantage to collect borrowers’general risk features and are more capable of rasing the credit line for target customers. But nonbanks can usually build a solid relationship with manufacorters and thus get stable businesses from them.

Banks and nonbanks have distinct business targets. Nonbanks provide diversed credit viewpoints different from mainstream intermediaries, and can give support for those new companies or SMEs with good protencial in particurly

一、英文部分
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