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研究生: 陳家畯
Jia-Jyun Chen
論文名稱: 投資人新聞反應情緒對台灣航運類指數之關係探討
The Relationship Between Investors' Emotion Reactions to News and Taiwan Transportation Sector Index
指導教授: 陳俊男
Chun-Nan Chen
口試委員: 林軒竹
Hsuan-Chu Lin
余士迪
Shih-Ti Yu
鄭仁偉
Jen-Wei Cheng
學位類別: 碩士
Master
系所名稱: 管理學院 - 財務金融研究所
Graduate Institute of Finance
論文出版年: 2021
畢業學年度: 109
語文別: 中文
論文頁數: 52
中文關鍵詞: 文字探勘新聞情緒航運類指數複迴歸支持向量迴歸
外文關鍵詞: Text Minig, News Emotion, Transportation Sector Index, Multiple Regression, SVR
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  • 隨著上網滲透率的普遍,5G時代的來臨使得大數據(Big Data)等技術應用從抽象走向具體,人們接收全世界的資訊不再有時間落差,資料結構大致上可分為結構化與非結構化資料,如文字、圖片及影音等,對於資料的處理無法使用過去人工方式統計與分析,因此經常使用人工智慧、機器學習等技術,並從中找尋規律,此過程被稱為「資料探勘」(Data Mining)。
    本文將藉由文字探勘技術,蒐集網路新聞資料將非結構化的文字轉化成量化資料,以中時新聞網航運類相關新聞2016年5月至2021年5月為主要資料來源,與台灣航運類指數進行相關程度分析後預測未來走勢,並運用文字探勘技術,建立航運類新聞之情緒指數與航運類指數做相關性分析,發現當新聞情緒指數高漲時,航運類指數亦有上漲趨勢。
    本研究運用波羅的海運價指數、布蘭特原油價格及美元匯率建立複迴歸模型及 SVR 預測模型,後續分別加入不同天期之新聞情緒指數,探討情緒指標是否可有效修正預測模型之準確性。實證研究發現,SVR 模型對於航運類指數之預測能力整體優於複迴歸預測模型,此外,前一日新聞情緒指數加入SVR 預測模型後,可提高變數對於當日航運類指數預測的解釋能力。
    結果證明航運類新聞情緒指數在預測航運類股整體指數預測模型上有一定解釋力,透過新聞情緒指數搭配其他相關因子以預測未來航運類股整體趨勢,當投資人在預測未來股市波動時,消息面的情緒反應仍是需考量因素之一。


    Data structure is divided into structured and unstructured data, such as text, pictures and video. Unstructured data cannot be processed by human being in the past. Nowadays, we can deal with these unstructured data by using artificial intelligence and machine learning. This process is called “Data Mining”.
    This study used text mining technology to collect online news data and converted unstructured data which is text into quantitative data. The data was from news of China Times from May 2016 to May 2021. By use of text mining technology to establish of news sentimental index investor reacted from shipping and transportation news. Propose to find the correlation between Transportation Sector Index in Taiwan and News Sentimental Index.
    This study used the Baltic price index, Brent crude oil price and the US dollar exchange rate to establish a multiple regression model and SVR model, comparing the accuracy between the model adding News Sentimental Index. This study found that the predictive ability of the SVR model for transportation index is overall better than the multiple regression forecasting model.
    The news sentiment index and other relevant factors can be used to forecast the overall trend of future electronic sector index. When investors predict future stock market volatility, they also need to consider the investor emotion react from news.

    中文摘要 I Abstract II 致謝 III 目錄 IV 圖目錄 VI 表目錄 VII 第壹章 緒論 1 第一節 研究動機與背景 1 第二節 研究目的與範圍 4 第三節 研究架構與流程 6 第貳章 文獻探討 7 第一節 新聞情緒與股市之預測 7 第二節 文字探勘 8 第三節 SVM預測模型相關研究 10 第四節 航運類股之相關指數 12 第參章 研究方法 14 第一節 資料選擇與處理 14 第二節 探討新聞情緒指數與航運類指數相關性及預測能力 17 第肆章 實證結果與分析 20 第一節 新聞情緒指數與航運類指數之相關性 20 第二節 預測模型因子探討 26 第三節 複迴歸預測模型與加入新聞情緒指數之複迴歸預測模型比較 27 第四節 SVR預測模型與加入新聞情緒指數之SVR模型比較 31 第五節 本章小節 36 第伍章 結論與建議 38 第一節 研究結論 38 第二節 研究限制與建議 39 參考文獻 40

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    全文公開日期 2046/08/09 (校外網路)
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