簡易檢索 / 詳目顯示

研究生: 李鎮宇
Chen-yu Lee
論文名稱: 跨國量販業赴大陸投資之市場評估研究
Investment evaluation of international hypermarket in China
指導教授: 王孔政
Kung-Jeng Wang
林妙雀
none
口試委員: 鄭仁偉
none
歐陽超
none
學位類別: 碩士
Master
系所名稱: 管理學院 - 管理研究所
Graduate Institute of Management
論文出版年: 2010
畢業學年度: 98
語文別: 中文
論文頁數: 110
中文關鍵詞: 量販業市場評估進入模式成本效益
相關次數: 點閱:775下載:9
分享至:
查詢本校圖書館目錄 查詢臺灣博碩士論文知識加值系統 勘誤回報
  • 近年來兩岸互動愈來愈頻繁,尤其台灣今年可望與中國簽署ECFA,而中國大陸也已是我國目前最大單一出超國,且金額遠超越美國,2008年金融海嘯後,中國大陸已由出口大國轉變為內需市場大國,始得中國大陸市場顯得愈來愈重要,身處對岸的我們更應該重視、瞭解,進而評估投資中國大陸市場之可能。

    中國大陸伴隨著經濟成長,人民收入所得隨之增加,民眾財富也快速累積,整體表現出中國大陸民眾的消費能力愈來愈強。由其以民生消費最為驚人,而本人正好任職於大賣場工作,故以量販業作為赴大陸投資評估之研究作為論文題目,而台灣量販業在這幾年發展也正好遇到瓶頸、展店不易加上競爭激烈,相較之下中國大陸量販業卻蓬勃發展,是故赴大陸拓展市場似乎已成不可不去之勢。

    本研究以客觀、探索性研究方式進行,將台灣、中國大陸二地資料彙整、比較、分析,進而提供進入模式及市場評估…等,作為相關業者之參考。本研究發現彙整如下:

    一.彙整兩岸量販業之發展特性及態勢供業者參考
    (一)政府政策之開放
    兩岸初期對零售業及其他服務業都採取保護政策。台灣1986年(自由經濟)在「自由化、國際化、制度化」採取寬鬆的態度;中國政府(計劃經濟)採取階段性的開放政策。
    (二)產業特性與市場結構
    外資跨國零售廠商最大的優勢是豐沛的資金、管理人才和專業技術,因此在兩岸皆佔有重要的影響力。台灣量販市場趨近飽和,台灣前四強營業額占比已高達88.7%;中國大陸市場的整合程度較低,前四強占100名連鎖企業總營業額34.39%,代表業績成長及產業發展空間還很大。

    二.歸納六個海外量販業進入模式及其影響因素
    本研究所分析之六個進入模式(出口、授權、連鎖加盟、整廠輸出、合資經營、獨資經營);生產折衷理論架構中的三種變數(環境變數、全球策略變數、特定交易變數);九種影響因素(國家風險、區域差異性、需求不確定性、競爭密集度、全球集中度、全球綜效、全球策略性動機、全球專屬Know-how價值、Know-how之內隱性特質)作為分析公司屬性及適合運用何種模式進入投資地區之重要參考依據。

    三.分析台商赴大陸投資量販業之市場評估流程
    包括:地點評估:宏觀分析;地點細部評估:微觀分析;市場面評估:商圈人口分析;店址選擇因素:交通及規劃分析;競爭力分析:五力分析;核心能耐分析:核心能力與策略目標。

    四.提供台商赴大陸投資量販業之成本效益評估方式
    (一)ROI(投資報酬率):若個別企業的ROI大於同業平均投資報酬率,則該企業值得投資。
    (二)NPV(淨現值):如果NPV是正值代表該項投資超乎預期,而負的NPV就是該投資低於預期投資報酬。

    五.模式創新
    尋求差異化優勢,才能有利基點,以大潤發為例 : (一)更低價格的市場定位:大潤發vs家樂福、沃爾瑪的低價不同。(二)與供應商的關係:保持和諧、平等的關係,不拖欠貨款。 (三)與員工共同發展:全員持股的方式,設計“草根調查”體系。(詳參論文內文)。

    六.慎選進入模式
    依自身的資源、能力與條件,選擇適合模式進入海外市場,如:中小型企業,適合出口、授權或連鎖加盟;大型或資源較豐富企業則適合整廠輸出或合資經營,具備本研究所提之所有權優勢(O)、內部化優勢(I)、與區域優勢(L)的能力者,則選獨資經營。

    七.市場評估要確實精準
    任何企業進行海外投資對目標市場一定要做好市場評估分析工作,從地段的選擇、法令法規的瞭解、商圈的分析、市場未來的發展開始,依自己本身的能力與資源,與競爭者或潛在競爭者作客觀地競爭分析。

    八.有效之成本控管及分析
    企業能持續不斷並永續經營,除了擁有極高的市場敏銳度之外,本研究已提供某公司在大陸濟南案就利用ROI及NPV作為赴大陸投資之成本效益分析,以利投資者評估及判斷投資案的可行性。建議亦可從EBIT及EBITDA財物工具做進一步的財務分析,以期能有更準確的評估方式。


    In recent years, the interaction between China and Taiwan is more and more dynamic, and it is expected that Taiwan will sign ECFA with China in year 2010. China has been the biggest export surplus country to Taiwan so far, and its total trade amount is over USA. After 2008 financial crisis, China changes to a powerful domestic demand market, which makes its markets relatively important to the world. Taiwan, nearby China, should pay further attention, realize and evaluate any possibility of investing China.

    With the rapid economic growth in China, people have better incomes and create more savings, and therefore, their spending powers are stronger and stronger.

    Amount of all expenses, living expense develops fast. Due to above reasons and my employment in a wholesale company, I select the topic of the evaluation of Taiwanese wholesale industry investing in China as my dissertation. Wholesale in Taiwan faces bottlenecks: hard to develop new stores and high competition; by contrast, Chinese wholesale in industry is booming, and disembarking China is a trend now.

    This research is made of objective and explorative methods by collecting, comparing and analyzing materials from Taiwan and China; all results will be provided as entry modes and market evaluation and etc. The research findings are as following:

    1. Collect specialties and trends of Taiwanese and Chinese wholesale industries.

    i) The openness of governmental policy
    Both sides across Straits implemented trade protection policy in retail business and other service industry.

    ii) Specialties of industry and market structure
    Competitive advantages of international retail groups are abundant financial support, management team and techniques; consequently, foreign businesses have great influence in the wholesale market of both two sides across Straits. The wholesale market in Taiwan is close to be saturation; sales turnovers of the first four businesses occupy 88.7% amount of all retail industry. Integration level in China is comparatively lower, the first four retail chain store businesses only occupy 34.39% amount of all. It represents that there is room to develop the market.

    2. Inducing six foreign wholesale business entry models and other influences

    This research analyzes six entry models (export, authorization, alliance, whole technique export, join-venture and venture exclusively). Three variables of Eclectic Theory structure (environmental variable, global strategic variable, specified transaction variable); nine influential variables (national risk, local difference, unstable demand, competitive density, global exclusively know-how value, concealment of know-how) for analyzing the identity of business and datum for adopting a proper entry model to invest the target.

    3. Market evaluating flow for analyzing Taiwanese businesses investing Chinese wholesale market

    It includes: site survey, macroscopic analysis, detail site evaluation, microcosmic analysis, market evaluation, population analysis of the business communities, factors of store selection, transportation and plan analysis, competition analysis; five-forces analysis, core-competence analysis, core-capability and strategic target.

    4. A method for providing Taiwanese businesses to evaluate their costs and benefits in investing in Chinese market

    i) ROI: supposed that the ROI of the business is greater than its competitors’ average. Then, it is worth investing this business.
    ii) NPV: supposed that NPV is positive, it presents that this investment is over expectation; negative shows below expectation.

    5. Model creativity
    It pursues the advantage of difference, which can build up Niche. Take RT-Mart for example: 1. Market positioning by setting up the lowest sales price which is different from Carrefour and Wal-Mart. 2. Relations amongst all suppliers: keep harmonious, equal relation, and not delaying payments. 3. Working together with employees: ESOP (employee stock ownership plan), designing “grass root survey” structure. (Details will be shown in the text)

    6. Selection entry model
    Selecting proper model to entering overseas market should be based on owned resources, conditions and capabilities, such as that small- and medium size enterprises are better for export, authorization or alliance; large enterprises or business with abundant financial resources can be through whole technique export or joint venture. Large enterprises have the above mentioned the advantage of ownership. Those have (O) the advantage of integration, (I) the advantage of localization, (L)capability will choose ventures exclusively.

    7. Precise market evaluation
    Any enterprise investing overseas market should well implement target market survey and evaluation from the selection of locations, the realization of governmental policies, the analysis of market communities, and future development of the target market. It also should be according to owned competence and resources to analyze current and future competitors.

    8. Effective cost control and analysis
    An enterprise which can be sustainably managed should not only have high market sense, but well use evaluation techniques. This research provides a case study of X Company investing in Jinan in China, which makes use of the techniques of ROI and NPV as costs and benefits analyses. Based on them, the investor can determine and evaluate the possibility of the project. It is suggested that investor can also utilize EBIT and EBITD techniques to do further financial analyses for more precise evalutation.

    目錄 頁次 論文中文摘要V ABSTRACTVIII 誌 謝XII 表目錄XV 圖目錄XVI 第壹章 緒論1 第一節 研究動機與背景1 第二節 研究目的3 第三節 研究流程3 第貳章 零售業與量販業之發展6 第一節 零售業之定義與類型6 第二節 量販店之定義與類型11 第參章 兩岸量販市場發展與比較19 第一節 台灣量販業之發展19 第二節 中國大陸量販業之發展41 第三節 兩岸量販業發展之比較62 第肆章 跨國量販業赴大陸投資之市場評估67 第一節 跨國企業進入海外市場模式之分析67 第二節 影響跨國企業赴海外投資模式選擇之因素考量72 第三節 跨國量販業赴大陸投資之策略考量與市場評估分析81 第四節 跨國量販業赴大陸投資之競爭分析87 第五節 跨國量販業赴大陸投資之核心能耐分析89 第六節 跨國量販業赴大陸投資之成本效益分析93 第伍章 結論與建議95 第一節 研究發現與重要貢獻95 第二節 研究建議98 第三節 研究限制與後續研究方向101 參考文獻104

    中文文獻
    王正德,「台灣與大陸量販店薪酬認知對工作意願比較之研究」,大葉大
    學國際企業管理學系碩士班論文(2003)。

    中華徵信所,「中華民國大型企業排名TOP 500」,台北市:中華徵信所
    (1999∼2004)。

    中華民國連鎖店發展年鑑,「94-98年連鎖店發展年鑑」,(1995-2009)。

    田口冬樹,現代流通論,許英傑編譯,台北市:華泰文化事業公司(2001)。

    李文德,「量販店之經營管理與競爭策略─以大潤發為例」,國立清華
    大學高階經營管理碩士班論文(2001)。

    李昌雄,商業自動化與電子商務,台北市:智勝文化總經銷(2001)。

    李文瑞、陳淑華、李宗原,「服務業廠商海外市場進入模式之研究─台商赴大陸投資實證」,經濟情勢暨評論10(4),頁78-96 ,(2005)。

    林妙雀博士,台科大EMBA-國際企業管理講義,(2009)。

    林怡菁,「台灣量販店成長策略、競爭策略與行銷組合關係之研究」,中
    原大學企業管理研究所碩士班論文(2002)。

    何雍慶,實用行銷管理,華泰書局出版,p.88(1993)。

    何秋雯,「量販店展店區位選擇之研究-以居家修繕量販店設點評估為例」,碩士論文,(2004)。

    吳思華(1994),策略九說,台北:臉譜文化,106。

    施仁和,「台灣百貨量販業供應鏈管理參考模式之研究」,國立台北科
    技大學商業自動化與管理研究所,碩士論文(2000)。

    流通快訊雜誌編輯部,零售業全面開放,業界人士觀點大調查,「流通快
    訊」459期,頁25-28(2004)。

    流通快訊雜誌編輯部,專題報導2004量販店回顧,「流通快訊」460期
    (2005)。

    流通快訊雜誌編輯部,「2009台灣地區大型店鋪總覽」,(2009)。

    高長、嚴宗大,「台商大陸投資及貿易之研究」,台北市:中華經濟研究院(1992)。

    許英傑,流通經營未來,新店市:書華出版:學英總經銷(1997)。

    許英傑,黃慧玲,臺灣行銷中國:兩岸流通業競合,台北縣汐止市:中國
    生產力出版:聯經總經銷(2004)。

    許士軍,「贏得市場的企業特色競爭」, 世界經理文摘,5(1),38-50(1994)

    陳玉玲,「中國大陸零售業開放吸引外資投入發展」,食品市場資訊,
    92(5),頁12-14(2003)。

    陳文敬、趙玉敏,「外資進入中國零售業的效應分析及擴張趨勢」,國際貿易,(2005)。

    陳浩文,「量販店之價值定位與關係結合策略配適之研究」,國立東華
    大學企業管理學系碩士班論文(2002)。

    陳啟祥,「台灣量販店經營模式之研究」,國立中興大學企業管理學研究(1999)
    所碩士論文(1999)。

    陳維婷,「台灣量販產業的發展與西進大陸」,碩士論文,國立中央大學,(2005)。

    黃成忠,「台灣量販店經營及獲利模式之研究(以家樂福及大潤發為例) 」義守大學資訊管理研究所碩士論文(2004)

    麥嘉容,「零售商在大陸市場的進入模式」,國立中山大學企業管理學系
    研究所碩士班論文(2001)。

    楊惠婷等,「量販店業態競爭力之研究:以家樂福、萬客隆、大潤發為例》,
    高雄縣燕巢鄉:國立高雄第一科技大學(2000)。

    經濟部商業司編,「流通業產業調查報告」,台北市:經濟部商業司(2001
    ∼2004)。

    經濟部商業司,「中華民國連鎖店發展年鑑」,台北市:經濟部商業
    出版:中華民國連鎖店協會委託發行(1995∼2004)。

    經濟部統計處,「中華民國台灣地區商業動態統計月報」,台北市:經濟
    部統計處(1996∼2002)。

    經濟部統計處,「綜合商品零售業營業額調查統計」,(2010)。

    廖啟揚總編輯,2003年超市/量販店年鑑,台北市:零售市場雜誌社
    (2003)。

    趙義隆等,業態分析與商圈選擇,台北縣蘆洲鄉:國立空中大學出版(1999)。

    劉常勇、李立,前進大陸快易通-贏得12 億市場的投資教戰手冊,第一篇21 世紀全球的焦點-大陸市場,臺北:商智文化(1998)。

    劉明葳,「中外大型零售企業競爭能力比較研究」,市場行銷導刊,(2005)。

    寧德煌、張曉霞,「中國零售業現狀與未來發展」,台灣經濟研究月刊,
    27(10),頁62-69(2004)。

    譚瑾瑜,「從中港簽訂CEPA談中國大陸區域整合進度及其對台灣的影響〉,《國家政策論壇》93期,頁77-81(2003)。

    酈芃羽,〈中國大陸臺資零售業經營策略:以上海地區臺資百貨公司及量
    販店為例〉,東吳大學國際貿易學所碩士論文(2003)。

    英文文獻
    Anderson, E. & H. Gatignon ,Mode of Foreign Entry: A Transaction Cost Analysis and Proportion, Journal of International Business Studies, vol 17Fall,(1986),

    Bradley Frank & Michael Gannon,Does the firm’s technology and marketing profile affect foreign market entry, Journal of International Marketing,
    pp.12-36(2000).

    Brickley, James A., Frederick H Dark. & Weisbach ,An Agency Perspective on Franchising, Financial Management, Vol.20,pp. 27-35(1991).

    Caves, R. E. & W. F. Murphy, Franchising: Firms, Market, and Intangible Assets, Southern ,Economic Journal, Vol.42, pp.572-586(1976).

    Chadwick, M. and Vandermerwe, S. , The Internationalization of Services, The Service Industries Journal: 79~93(1989).

    Contractor,F.J.and Kundu,S.K.,Model Choice in a World of Alliances:Analyzing Organization Forms in the International Hotel Sector,Journal of International Business Studies,29(2):325-358(1998).

    Dunning,John H,Toward an Eclectic Theory of International Production:Some Empirical Tests, Journal of International Business Studies,11(Spring-Summer):9-31(1980).

    Eiteman, D., & M. Moffett.,Multinational Business Finance 7th Edition Addision-Wesley Publishing Company(1995).

    Erramilli, M.K. and Rao, C.P. , choice of Foreign Market Entry Modes by Service Firm: Role of Marker Knowlelge, Managemant International Review: 135~150(1990).

    Erramilli, M. Krishna , The Experience Factor in Foreign Market Entry Behavior of Se, Journal Of International Business Studies, Vol. 22, pp. 479-502(1991).

    Gomes-Casseres,B.Ownership Structures of Foreign Subsidiaries, Journal of Economic Behavior and Organization,pp.1-25(1989).

    Gomes-Casseres,B.Firm Ownership Preferences and Host Government Restriction:An Integrated Approach, Journal of International Business Studies,pp.1-22(1989).

    Harrigan, K.R. , Strategic: Alliance and Partner Asymmetries, Cooperative Strategies in International Business, New York: Lexington Book: 205~266(1988).

    Hennart J.F.,The Transaction Costs Theory of Joint Ventures:An Empirical Study of Japanese Subsidaries in the United States,Management Service:483-497(1990).

    Hill, C. W. L. & G. R. Jones , Strategic Management Theory: An Integrated Approach, Fourth Edition, Houghton Mifflin Company, Boston(1998).

    Hill, C.W.L. and Hwang, P. and Kim, W.C. , An Eclectic Theory of the choice of International Entry Mode, Strategic Management Journal, 11:117~128(1990).

    Hollander, Stanley C., The Wheel of Retailing, Marketing Management, 5(2): 63-67(1996).

    Izraeli, Dov, The Three Wheels of Retailing:A Theoretical Note, European Journal of Marketing, 7(1):70-75(1973).

    Kumer, V. & Subramaniam, V. ,A Contingency Framework for the Mode of Entry Decision, Journal of World Business, Vol. 32, pp.53-72(1997).

    Lecraw,D.J.,Bargaining Power,Ownership,and Profitability of Transnational Corporations in Developing Countries,Journal of International Business Studies(Spring-Summer):27-43(1984).

    Levitt, T. , Production-Line Approach to Service, Harvard Business Review (Sept-Oct): 41-52(1972).

    Long,C,and Vickers-Koch,M.Using Core Capabilities to CreateCompetitive Advantage. Organization Dynamics,7-20(1995)

    Luo, Y., O'Connor, Neale ,Structural changes to foreign direct Management Studies, Vol.7(1), pp.95-109(1998).

    Pearson, M., Joint Ventures in the People's Republic of China: The Control of Foreign Direct Investment under Socialism. Princeton, NJ: Princeton University Press, 1(1991).

    Prasad,P.and Kang,R.C.,Ownership Strategy for a Foreign Affiliate:
    An Empirical Investigation of Japanese Firms,Management Intenational Review,36(1):45-65(1996).

    Root, Entry Strategies for International Markets, Lexington, NJ: D.C. Health(1987).

    Shenkar, O. & Y. Zeira,International Joint Ventures: A ToughTest for HR, Personnel Vol.67(1), pp.26-31(1990).

    Smarzynska Beata K.,Technological Leadership and the Choice of Entry Mode by Foreign Investors, World Bank, January(2000).

    Stopford, J. M. & L.T. Wells, Jr.,Managing the Multinational Enterprise, Organization of the Firm and Ownership of the Subsidiaries ,Basic Books ,New York(1972).

    Wind, Y. & Perlmutter, H.,On the identification of frontier issues in international marketing, Journal of World Business, Winter, pp.131-139(1977).

    Woodcock, C.P., Beamish, P.W. & Makino, S.,Ownership- Based Entry Strategies and International Performances,Journal of International Business Studies, Vol.25(2),pp.253-272(1994).

    Yong Suhk Pak, The Effect of Strategic Motives on the Choice of Entry Modes: An Empirical Test of International Franchisers, Multinational Business Review, Spring, Vol. 10, pp. 28-36(2002).

    QR CODE