自1988年花旗銀行將財富管理觀念引進台灣後，各間銀行紛紛投入財富管理市場，2005年金管會開放證券業從事財富管理業務後，證券業亦加入戰局，近年來證券業透過併購提升市佔率，在各間證券業積極發展財富管理市場下，市場競爭日益激烈，近幾年個案公司之所以能穩定發展此業務有其獨特之處值得研究。過去文獻多以比較銀行和證券業的財富管理差異為主，較少針對證券業之經營策略做研究，故本研究將運用五力分析來分析整個證券業的競爭環境、運用SWOT分析來分析個案公司在發展財富管理之優劣勢，並透過個案訪談的方式了解個案公司在發展財富管理業務上之經營策略與面臨的挑戰，希望提供未來金融業發展財富管理之參考。
研究發現個案公司成功發展財富管理業務主要策略為運用獨立部門、人才與制度、產品和稅負上之優勢，然而在競爭激烈的市場上若想持續穩定成長，未來應該在分公司的通路上做努力、提升品牌知名度、提供優質行銷活動，並分散業務來源。由於證券業較晚發展財富管理業務，且2008年金融海嘯後主管機關對非專業投資人增加許多法規上的限制，加上台灣投資人錯誤的理財習慣和整體理財環境等因素增加證券業在經營財富管理業務上之困難，未來證券業在發展財富管理業務將面臨諸多挑戰，如何克服這些困難將是證券業未來將面對之重要課題。

After the concept of wealth management was introduced by the Citibank into Taiwan since 1988, every bank devoted itself into this market. The securities industry fought for shares of the market after the Financial Supervisory Commission (FSC) permitted the securities industry to participate in the wealth management business in 2005. In the recent years, the players in the securities industry increased their market share through merger and acquisition. The competition became more intensive due to the desire of growth of players in the securities industry. Therefore, it is worth to analyze some individual companies who had achieved stable and adequate performance in the past few years. However, old studies more focused on the comparison between banks and securities firms; there were relatively fewer studies about the strategic management in the securities industry. Thus, this study will use five forces analysis to analyze the business environment of the securities industry. In addition, the SWOT analysis will be applied to analyze the strengths and weakness of those individual firms in the wealth management filed. Also, in order to provide the insights to the financial industry for developing wealth management business in the future, this study will demonstrate the challenges faced by and business strategies adopted by these firms in their wealth management business through interviews with them.
The study indicates that the key components maintaining the strengths in the major strategies of those successful individual companies, such as the utilization of independent departments, outstanding human power and system and advantages in products and the taxation. However, if the stable growth is desired to achieve in the intensively competing market, these firms should put more efforts on the channel sales of their branches, promotion of their brands, superior marketing campaign, and diversification of the sources of their sales. Because of the late start in wealth management business for securities industry, the growing regulatory restrictions on the investment activities for purpose of protecting non-professional investors after the financial crisis in 2008, unhealthy financial management practice of Taiwanese investors, and unfavorable financial management environment, the players in the securities industry will face many challenges in the wealth management sector. How to overcome these difficulties that the securities companies will encounter would be the critical issues for every member in this industry.

一、中文部分
1.李大中，2008年，證券業財富管理，逢甲大學經營管理碩士在職專班論文
2.吳淑芬，2008年，我國證券商財富管理業務競爭分析之研究，國立政治大學經營管理碩士學程碩士論文
3.林元培，2004，顧客關係管理模式下市場區隔策略之研究－以財富管理為例，長庚大學，企業管理研究所碩士論文
4.林神旭，2008年，證券業發展財富管理業務之研究，國立暨南國際大學國際企業學系研究所碩士論文
5.胡馨文，2008年，台灣銀行、證券及保險業從事財富管理業務之比較研究，國立台灣大學財務金融研究所碩士論文
6.陳俊男，2005年，我國證券商經營財富管理業務之研究-以顧客接受度方面探討之，元智大學管理研究所碩士論文
7.陳志彥，2003年，財富管理聖經：如何創造，累積，管理終身財富，早安財經出版
8.張琇珍，2007年，證券商從事財富管理業務之展望，國立台灣大學財務金融研究所碩士論文
9.詹坤宗，2008年，證券商導入財富管理之研究，國立彰化師範大學會計學系企業高階管理碩士論文
10.羅絓瓊，2006年，從銀行發展財富管理業務經驗看證券商從事該業務之關鍵性因素，國立中正大學企業管理所碩士論文

二、英文部分
1.Michael E. Porter，1980，Competitive Strategy
2.Ken Andrews，1971，SWOT analysis
3.Weihrich，1982，SWOT/TOWS analyses
4.Bear Stearns，2006，The Wealth Management Industry

三、網站部分
1.Merrill Lynch (http://www.ml.com)
2.花旗銀行網站 (http://www.citibank.com.tw/)
3.鉅亨網 (http://www.cnyes.com/)
4.渣打銀行網站 (http://www.standardchartered.com.tw/)
5.凱基證券網站(http://www.kgieworld.com.tw/)
6.群益證券網站 (http://www.capital.com.tw/)
7.匯豐銀行網站 (http://www.hsbc.com.tw/1/2/home_zh_TW)
8.證券交易所網站 (http://www.twse.com.tw/ch/index.php)
9.證券商業同業公會 (http://www.csa.org.tw/A02/A0211.asp)