我國證券市場的參與者，證券商家數、投資大眾及上市(櫃)公司由民國五十一年底的18家，逐年遞增，到今天上市(櫃)公司共計1,627 家，表1-1匯集包含了外資及國內證券商總、分公司的據點統計，截至民國九十四年底共計有1,125個營業據點；開戶總人數為1,400萬戶，以全台灣約2,300萬人口估算，平均每2人中,即有一人從事證券交易，投資結構中自然人佔總交易金額比重約80%。
我國證券集中市場近五年平均日成交值為833.5億，各證券商單點成交量平均約為20億，依證券商同業間新設分支機構經營費用推估，若欲損益兩平，則單點月成交均值約須達30億水準。以94年經紀業務市場單點排名表而言，在不考慮交易折讓情況下，尚有半數以上無法達到損益平衡均值，而成為虧損經營。故業者因應現今之金融情勢變化與考量未來長遠生存發展，紛紛採取籌組金控或異業結盟等合作模式，整合資源協同行銷或研發新商品，藉由品牌及通路優勢加上客戶管理系統之協助，走向分眾經營以區隔目標市場(Target market)及衍生性產品客製化(Customization)設計，尋求新利基，擴大市場佔有率。
因此，如何依據過往之經營模式，檢討產業現況及未來發展趨勢，並區隔有利的目標市場與產品行銷之經營策略，將是證券業生存競爭的制勝關鍵，亦為本研究主要探討之議題。期望藉由金控旗下子公司之資源，以證券商在財務工程方面研發新產品的優勢下，整合金控旣有之通路來銷售，發揮乘數效應，擴大經營績效，來改善財務結構，提高證券商獲利能力。
本研究採質化方法，藉由訪談個案公司，探討金控旗下證券商之經營策略，故以國內最大金控公司轉投資之國泰綜合證券為對象獲得以下之結論：
一、全球景氣循環、兩岸關係、國內經濟景氣等變數對證券市場的穩定及證券商的經營成效產生絕對性的影響。
二、即便是金控集團，也僅能就旗下子公司之產品，勉強提供其所謂一次購足（One Stop Shopping）之全方位財富管理服務。
三、憑藉CRM客戶關係管理等系統化支援，以分眾客制化及個別量身訂做之服務，投注資源，聚焦研發核心產品，期能強化營運績效，提升產業競爭力。
四、若能有效藉由金控旗下子公司之資源，以證券商在財務工程方面研發新產 品的優勢下，整合金控旣有之通路來銷售，將可發揮乘數效應，擴大經營績效。
五、如何整合金控公司旗下各子公司的資訊和客戶資料、達成合併後多角化經營的綜效，是目前金控公司最大的利基，而『建立統一的溝通平台』，是首要之務。
六、好的金控公司，其致勝關鍵絕對不在於這家金控公司擁有多少種的產品，而是要將這麼多不同的產品，選擇性地行銷到有需要的客戶身上。
七、以國泰金控為例，目前國泰金控正在推廣的泰贈點活動，這就是壽險、銀行與證券等相關子公司之系統整合後，推出的整合性行銷服務。

一、 中文部份
1. 王友慶，2006，金融產業結構行為與績效之研究-以台灣金融控股公司為例，長榮大學經營管理研究所碩士論文
2. 呂佳玲，2000，台灣地區上櫃證券業財務績效評估模式之研究，國立台北大學企業管理學系碩士論文
3. 呂宏生，2002，國內上櫃證券商合併後整合成功關鍵因素之研究，國立台灣科技大學管理研究所碩士論文
4. 呂佩君，2003，主併券商併購績效之研究，國立中央大學企業管理研究所碩士論文
5. 吳昆益，2004，證券商加入金融控股公司之營運績效分析，東吳大學會計學系碩士論文
6. 林禎宏，2001，證券商開辦網路下單及增設分公司對市佔率之影響，高雄第一科技大學財務管理系碩士論文。
7. 林義和，2001，以DEA模型評估我國證券商經營效率之研究，高雄第一科技大學財務管理系碩士論文
8. 林靜怡，2003，證券產業分析與富邦證券策略分析與研擬
9. 林朝陽，2004，風險值(Var)方法應用在作業風險之研究，東吳大學國際貿易學系碩士論文
10. 林美秀，2004，以財務報表分析金融控股公司成立前後綜效之研究，淡江大學國際貿易學系碩士在職專班碩士論文
11. 林子文，2005，我國金融控股公司經營績效比較及因應策略之探討，中華大學科技管理研究所碩士論文
12. 洪再順，2006，台灣金控公司證券業務經濟效益之研究，國立中正大學企業管理研究所碩士論文
13. 張明信，2001，證券業購併後財務績效之研究，中國文化大學國際企業管理研究所碩士論文
14. 陳燕春，2003，證券商在金融控股公司體制下經營策略之個案分析，國立政治大學經營管理碩士學程碩士論文
15. 陳奕安，2006，台達電投影機事業部競爭優勢分析-研究系統整合之重要性，國立台灣科技大學企業管理系碩士論文
16. 郭添義，2006，金控券商與非金控券商經營績效差異之實證研究，實踐大學企業管理研究所碩士論文
17. 郭文瑞，2006，定位策略與動態競爭-Notebook代工業，國立台灣科技大學企業管理系碩士論文
18. 曾豐富，2006，惠普X-86伺服器定位策略個案分析，國立台灣科技大學企業管理系碩士論文
19. 黃嘉斌，2005，分析層級程序法應用於綜合證券商研究部資源配置-以F證券為例，東吳大學企業管理學系碩士論文
20. 楊筑婷，2004，金控子公司加入金控前、後績效差異分析，東吳大學會計學系碩士論文
21. 廖雅亭，2003，金融控股公司成立前後台灣金融業之效率分析，國立台北大學經濟學系碩士論文
22. 歐陽如虹，2002，台灣證券商經營效率分析，銘傳大學國際企業管理研究所碩士論文
23. 謝憶榕，2004，金控架構下與非金控架構下之綜合證券商效率分析，國立高雄第一科技大學金融營運所碩士論文
24. 蕭毓瑞，2005，金融控股公司經營績效之探討-富邦金融公司個案分析，銘傳大學經濟學系碩士在職專班碩士論文
25. 羅一忠，2001，國內綜合證券商經營績效評估-主成分分析及灰色關聯分析之應用，銘傳大學金融研究所在職專班碩士論文