我國在2007年爆發力霸集團及東森集團舞弊案件後，造成投資人損失慘重，如何提高投資人的警覺及鼓勵其採取積極行動是相當重要的。為此，本研究透過專家意見問卷調查方式及運用AHP（Analytical Hierarchy Process）層級分析法，期望達到下列二個目的：（1）計算出以公司治理及財務風險構面探討企業財務危機之指標因素權重、（2）建構公司治理與財務風險構面之財務危機矩陣分析圖，及財務危機風險總評分。
本研究先以98位資本市場主要參與者之專家為研究對象，透過專家意見問卷調查方式及運用AHP層級分析法，計算出以公司治理及財務風險兩個構面，及個別七個指標因素權重；再以231家台灣集團企業核心上市公司為選樣公司，依公司治理與財務風險構面個別七個指標因素分別評分，建立以二構面為基礎的散佈圖；嗣再以所有選樣公司數均分三組，按不同區間分數及程度，完成建構財務危機矩陣分析圖及計算屬二者評分均較差區域的分界點（Cutoff Point），並配合計算每家選樣公司之財務危機風險總評分，以區別與選定發生財務危機風險極高之公司；最後，本研究再以24家選樣(包括力霸、嘉食化、東森國際及其他21家證交所列為停止買賣或變更交易方法之公司)，驗證該矩陣分析圖及財務危機風險總評分機制，結果發現，在發生財務危機前一年，有18家公司落入應選定為發生財務危機風險極高之公司，本研究之正確區別率為75%。

After the scandals of China Rebar and Eastern Multimedia conglomerate in 2007, investors cost immensely. It is important to enhance investor alertness and to encourage aggressive action. Hence, this study uses expert opinion questionnaire method and Analytical Hierarchy Process (AHP) method to research. There are two objectives for this study. One objective is to calculate the financial distress factors by corporate governance and financial information. The other objective is to construct the financial distress matrix by corporate governance and financial information and to grade the financial distress.
This study takes the expert of 98 participants with capital market as a research object and uses the expert opinion questionnaire and AHP method in order to calculate the factors of corporation governance, financial information and 7 indicators. The samples are 231 conglomerates which listed in Taiwan Stock Exchange Corporation. This study uses corporation governance, financial information, and 7 indicators to grade and construct a two dimensions of scatter plot. Subsequently, the samples are selected by 3 sets which be depended on grade and degree in order to construct the financial distress matrix and the cutoff point. Samples were calculated the financial distress grade in order to discriminate the risky companies. Final, this study verify the matrix grade and selects 24 companies that include the China-Rebar Co., Ltd, the Chia-Hsin Food and Synthetic Fiber Co., Ltd., the Eastern Media International Corporation and other companies which be listed alerting stock or altered trading method in 2007 by the Taiwan Stock Exchange Corporation. According to this study result, there are 18 companies were selected the risky group last year before financial distress. The probability of correct classification over the first one year prior to the financial distress is 75%.

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