本論文目的即為投資者建立穩定的價差策略模型，因為價差策略不僅擁有成本低、風險有限和損益振盪和緩的優點外，投資者更可以利用自己對獲利的要求，來變化策略中價差間隔的變化；再搭配程式交易的優點來避免投資者在交易時的不確定因素，為投資者提供一個穩定獲利的交易程式。
在發展選擇權價差策略之交易程式中，我們針對價差策略依部位數和履約價間格的不同，分別提出七種演算法，共分為四類相互比較之。從中我們可以發現當履約價間格擴大時，可以讓每次交易平均獲利明顯獲得提昇；有效地控制價差交易策略的部位數，能讓總體獲利得到明顯地增加；同樣的履約價價格會因為是淨收入價差策略或淨支出價差策略造成交易成本和獲利的不同；純粹的價差交易策略可以加上一口買方或賣方，則會讓獲利速度大幅改善。

The thesis helps investors to trade options by using the price spread strategy. Because the price spread has the following advantages: the spread strategy has a lower cost, lower risk and the premium’s price’s standard deviation is not as large as a naked position. In a spread strategy, investors can change the range between the strike prices and combine the advantage of program trading to avoid the uncertainty when they are trading and this helps them to gain steady profits by the price spread strategy.

When developing price spread program trading strategy, we bring up seven algorithms and split them into four parts to compare each other. We come up with the following conclusions:
1. Expanding the range between the strike prices of the price spread can increase the average profits of one trade.
2. Controlling the positions of the price spread can also increase the total profits.
3. When using a debit spread strategy or a credit spread strategy, the cost and profit under the same exercise price is also different.
4. If we put a naked position into the price spread strategy, the profit would increase tremendously.

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