近年來由於國內、外金融環境快速變遷，大型化、綜合化、國際化及自由化為金融機構的發展方向，國內證券業面臨高度同質性競爭使得業者無法獲致更高利潤，整體產業漸趨於飽和狀態，經營環境日益困難。
為改善證券業經營困境與驅勢，本研究主要在於探討證券業轉型為投資銀行，模仿美國投資銀行之成功策略，模擬倂購同業提昇競爭力，採用個案研究法選擇個案公司做經營轉型策略之分析。
本研究之結論如下：
一、 證券業在大型化、國際化之趨勢及為有效解決產業經營困境影響下，因應策略可以轉型發展投資銀行，模仿美國投資銀行之成功策略，模擬倂購同業，以提昇競爭力。
二、 美國投資銀行業務之成功經驗，下列值得國內證券業借鏡與學習：
（一） 與集團內銀行有效整合為關鍵成功因素，所以倂入金融控股公司之證券商在轉型投資銀行較易成功。
（二） 模擬倂購證券同業對象須具有海外發行經驗與專業團隊。
三、透過SWOT分析，了解個案公司之利基，有利、不利因素及因應政策：

(一) 在個案利基方面，可透過個案集團行銷據點超過200家行銷各種金融商品與服務，發揮資源共享之經營綜效。
(二) 在個案有別因素方面，隨著法令政策逐步改善，證券投資已廣為大眾所接受，新金融商品陸續增加，均有助於各項業務的推展。
(三) 對個案不利方面，外資挾其人才與經驗，逐步吞食國內證券市場證券商經營日益困難，彼此削價競爭使得經營風險大幅提高。
(四) 因應對策，加強金融商品推出與服務，運用行銷通路的優勢培養相關的人才與經驗。
四、模擬個案公司與A券商、B券商兩家券商合併，不論是各別合併或是三家一起合併，其結果均會使得個案公司競爭實力大幅提升至市場的前矛，有了人才與經驗做後盾，才能服務廣大行銷通路，獲得更好和更穩定的報酬收入。

In recent years, because of domestic and foreign financial environment rapidly changing, large-scale, integrated, liberalization and the international are the financial institutions work for it as the development direction. Domestic securities industry facing a high degree of homogeneity makes industry more competitively and no chance to get the higher profits, the overall industry full of capacity gradually and increasingly difficult operating environment.

To improve the difficult situation of the securities business, the study is to examine the restructuring of the securities industry into investment banks, by imitating the success strategy of American investment banking, simulation merge and acquisition with the other companies in securities industry to improve competitiveness. It uses a case study method to choose case company and do business transformation strategy analysis.

Conclusions of this study are as followings:

1. The securities industry facing large scale, international trends and competitiveness environment, have to find out solutions to make industries operating system more effectiveness. In order to enhance competitiveness, the strategies for domestic securities industry can be transition to investment banking, by imitating American investment banks successful strategy, simulation merge and acquisition with the other companies in industry.

2. American investment banking business successful experiences could be the case study for domestic securities industry to learn as followings:

(1) To integrate into the banks within the Group effectively is critical success factors. So Securities business merged into the financial holding company is lots more easier for transition into the successful investment banks.

(2) The parties we choose to simulate the merge and acquisition securities companies must be full of overseas experience and professional team.

3. Through the SWOT analysis is to understand the niche, favorable, unfavorable factors and policies about the case company :

(1) In niche way, it may be through the Group marketing positions over 200 branches providing variety of financial products and services, to have synergy of sharing operating resources.
(2) In favorable factors, along with the statutory policy gradually improving, investment in securities has been widely accepted by the public. New financial products increasingly been introduced to the public, will facilitate the development of the variety of business.
(3) In unfavorable factors, foreign companies with those who have talented and experienced people and operating system, gradually devouring the domestic securities market and companies, which caused increasing the difficulties to sustain the business, and forced them to cut the price to compete with each other.
(4) The strategy is to enhance financial products and services, use of the advantage of the marketing channels and train personnel and cultivate related experiences.

4. The simulation cases is designed to merged with brokerage firms A, brokerage firms B, either merged separately or merged three together, the results will make the case company with the support of talented and experienced people strength the competitiveness and be the first tier in the industry potentially, so that case company can provide the better services, access better and more stable income return.

一、 中文部分

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二、 英文部分

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三、網址部份
1. 元大京華證券，http://www.yuanta.com.tw/

2. 寶來證券，http://www.finairport.com/polaris/taiwan/stock/

3. 群益證券，http://www.capital.com.tw/Capitalgroup/introduction/group/

4. 統一證券，http://www.pscnet.com.tw/

5. 台灣證券交易所，http://www.tse.com.tw/ch/index.php

6. 中華明國證券商業同業公會，http://www.csa.org.tw/csadef.asp